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中国中小企业融资存在的问题与对策

作者:jcmp      发布时间:2021-04-15      浏览量:0
目前中小企业的发展已经成为我国经济的重要

目前中小企业的发展已经成为我国经济的重要增长点,加快中小企业发展, 将为国民经济快速、 持续、 稳定增长奠定坚实的基础。

与我国中小企业在国民经济中所发挥的重要作用相比,其获得的金融资源是不对称的。总体来说, 目前中小企业仍面临融资困难的处境, 这严重制约了其生产经营和发展。我国的中小企业虽然在经济生活中发挥着日趋重要的作用,但我国长期以来,由于受计划体制和所有制性质的制约,大多数中小企业只能在体制外进行活动,资金紧张成为制约中小企业发展的主要“瓶颈” ,主要表现在:

.1融资结构问题突出

目前我国中小企业发展主要依靠自身内部积累, 融资渠道存在着严重的结构性缺陷。可知, 2002年,我国中小企业固定资产投资和流动资金需求对内源资金( 包括业主的股权投资、 保留盈余和非正式股权)的依赖分别达到了82. 2%和 78. 1%。有研究表明, 目前我国中小企业自有资金筹资规模仍为50%左右, 远高于发达国家。虽然自有资金所占比例高,但多数中小企业都为劳动密集型企业, 平均利润水平不高,自有资金作为企业的生产资金, 根本无法满足企业扩大再生产的需要。

2金融机构信贷有限

金融机构贷款特别是银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道, 但中小企业在此方面不具有比较优势。一般而言,商业银行的信贷偏好于向大企业发放,这使得中小企业对资金的需求远远得不到满足。中小企业从国家银行系统中获得的贷款占整个银行贷款的比例不足20% , 2004年中小企业贷款被拒绝率超过 56%。国际金融公司( IFC) 的调查也表明,中小企业在获得银行贷款时处于不利地位,中小企业取得贷款的成功率比大企业的成功率低10% 。

3.非正式金融风险凸现

由于中小企业在金融机构信贷方面的明显劣势, 迫使许多中小企业将亲友借贷、 职工内部集资、 民间借贷等非正式金融作为补充企业流动资金的主要渠道。由表1可知, 亲友借款在流动资金筹资中占 5. 07%。据报道, 2004年全国中小企业非正式融资也占融资总额的5. 1% 。但是,民间融资缺乏法律规范,存在极大的风险, 融资规模的不断扩大, 带来的金融风险也不容忽视。

4 长期权益性资本缺乏

2004年, 由中国人民银行和日本国际协力机构( JICA) 合作进行的中国中小企业金融制度调查显示,现有金融体系只对中小企业开放了短期信贷业务,中长期信贷和权益性资本的供给严重不足。特别是对大量高科技创业型企业来说,最为缺乏的不是短期贷款而是中长期贷款和股权投资。我国政府为了解决中小企业的股权投资缺乏问题,在深圳证券交易所专门开辟针对中小企业融资的“中小企业板”, 但其同样存在上市周期长、 成本相对较高、 再融资手续复杂等问题, 难以满足中小企业的融资要求。

5企业发展后劲不足

虽然中小企业占银行客户的大部分,但所获资金比重极小,以资金实力最强的工商银行为例,1998 年 6 月末,工商银行对 43.35 万户工商企业发放了 1.34 万亿元的流动资金贷款,其中占客户总数92.27%的中小企业,仅获得6201 亿元贷款,只占贷款总数的 53.85%,从而导致一些企业,特别是中小企业因资金运转失灵而停产,甚至破产倒闭。由于中小企业大多是劳动密集型产业,进行技术改造是中小企业实现由粗放型向集约型转变、提高产品附加值、增强企业竞争力的当务之急。但由于技改资金数额较大,风险较高,金融机构为了规避风险,都不愿向中小企业发放贷款。

6企业初始资本投入不足,资金积累能力较弱